海正生材8月15日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年8月14日接受15家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：纯聚乳酸和复合改性聚乳酸各自的销量情况，以及公司PLA产品的市场份额情况

　　答：2024年上半年公司纯聚乳酸和复合改性聚乳酸的总体销量为26190吨。其中，纯聚乳酸占比约为75%，复合改性聚乳酸占比约为25%。关于市场份额，目前没有公开数据，我们参考了全球销量、产能以及海关数据，初步测算公司的全球市场占有率和国内市场占有率都在稳步上升。

　　答：农膜是我们正在进行发展和推广的领域。目前农膜领域中的聚乳酸占比不高，主要以PBAT为主，未来有较高的增量预期。快递也是我们一直关注的领域，已经与多家终端快递企业进行直接沟通与交流，为他们开发了适用的产品。目前我们在部分产品端得到了终端快递商的验证，但整体上产品尚未被全面推广，仍处于生产试点以推广和应用阶段。我们将持续保持关注，观望整体推进情况。

　　答：国家高度重视禁塑和绿色发展。8月初，国务院发布了《关于促进服务消费高质量发展的意见》，促进绿色的生产和消费。我们相信国家会出台有利于聚乳酸行业、生物材料行业的政策，相关政策也会落实到实际执行中。

　　答：一方面，随着欧洲的禁塑法规的明确，以及欧美经济形势的好转，导致在欧美的聚乳酸消费量有所增加；另一方面，随着公司产能的释放、成本的下降，公司的产品更具竞争力。

　　答：对于聚乳酸，目前的市场需求量远没有满足产能的供给。市场对聚乳酸的实际需求量仅占聚乳酸产能的40%至50%。

　　答：公司聚乳酸近三年的销量一直维持较高的增长，上半年同比增长48.22%。公司的产能利用率较高，因此目前积极推进海创达募投项目建设，扩大产能。基于此，我相信在未来三至五年内公司将持续保持较高的销售增长。其次，我们注意到公司在乳酸板块的缺失，计划通过各种合作方式建立乳酸供应保障机制，这主要是从原料供应安全，乳酸原材料成本稳定方面进行的规划考虑。

　　答：我们目前的产能负荷率在80%至90%之间，未来的目标是把产能负荷进一步提高，达到比较理想状况。所以我们积极推进海创达募投项目建设，将市场增量与产能增量相匹配。海创达一期产能为7.5万吨聚乳酸，我们计划尽快投入生产。

　　问：除强制性领域，目前存在哪些自发性领域开始使用聚乳酸材料，以及需求情况

　　答：目前除了3D打印和纤维市场以外，其他应用市场都可视为政策性市场。对于3D打印和纤维市场，我们认为如果今年能实现全面布局，其需求量能够达到聚乳酸行业总需求的20%左右。

　　答：一方面是因为我们二季度的产量较一季度的增幅较大。因为产量的增幅使得生产成本明显下降，虽然售价也在下浮，但成本降幅高于售价降幅，所以二季度毛利率相比较一季度有所提升。另一方面是那因为二季度产品结构出现调整，高毛利的产品增加较大。

　　答：近几年聚乳酸的价格呈现稳步下跌。到现在为止，我们认为聚乳酸价格应该是处于比较平稳的状态。通过与行业内其他厂商沟通，结合聚乳酸成本结构、国内外糖价、粮价等一系列组成因素，如果未来价格持续下跌，聚乳酸行业会面临大面积的亏损。无论是聚乳酸的主要市场，或政策性市场以及自发性市场，未来价格持续下跌并不是健康稳定的发展状态。

　　问：可降解材料的预期和实际需求差异较大，那在未来几年，对可降解材料的需求会出现爆发式增长吗

　　答：之前行业内的相关分析认为，通过禁塑政策的推进，整个行业的发展可能达到百万吨规模。但实际上，由于发展的过程当中的一些客观因素，导致整个行业实际需求偏离了乐观的市场增量目标。然而从行业发展和健康的角度来看，这反而是有利的。过去几年中，整个行业的增长一直保持在相当可观的水平。这种逐步增长的发展，实际上有助于企业和整个行业积累和沉淀。另一方面，未来两到三年的增长前景是比较乐观的。聚乳酸行业不仅能维持过去几年的增长速度，甚至有可能在一定程度上超越之前的增速。如果有强有力的政策出台，以及省份和国家层面的支持，可能会使可降解材料的增量更可观。

　　答：主要是由于我们上半年为了扩大销售，提高市场占有率，调整了部分客户的信用政策；另外，随着整个营收规模的增大，应收账款也有所增加。应收账款的账期在公司的可控范围之内，不存在坏账情况。对于库存，公司截止到6月末的存货周转率较2023年略有加速。

　　答：这一方面看技术能力，相信我们的生产技术团队能使得产能爬坡快速实现。另一个决定性因素是市场需求，产能爬坡的速度实际依赖于市场牵引。我们乐观预计通过两年时间实现海创达项目满产。

　　答：这表明中国市场处于上升的发展趋势。进口关税会影响从美国进口的产品；但从泰国进口得益于中泰两国的贸易协定，享受免税待遇。此外，欧洲市场今年出现了复苏迹象，但与疫情前的聚乳酸需求量相比，目前的需求量仍有一段差距。美国市场虽然每年都有增长，但与前几年的需求峰值相比，也存在一定差距。中国市场将成为今年全球增长最快、需求量最大的单一市场。基于此，国外聚乳酸供应商以优惠政策向中国市场销售聚乳酸，积极参与国内市场竞争，是合理的策略，也说明他们看好中国的未来市场;

　　多个一线城市即将收储商品房，南京等拟出台国企收购商品房用作保障性住房政策方案

　　龙8long8中国

　　已有8家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计5915.94万股，占流通A股51.30%

　　近期的平均成本为8.23元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。

　　限售解禁：解禁7856万股(预计值)，占总股本比例38.76%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁639万股(预计值)，占总股本比例3.15%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁239.8万股(实际值)，占总股本比例1.18%，股份类型：首发战略配售股份

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